7月底，香港保障业监管局向腹地保障公司、经纪公司及代理机构发出版记：自2026年1月1日起将纠正佣金轨制，《对于获授权保障东说念主就分成保单向抓牌保障中介东说念主提供酬报结构的诳骗诠释》（以下简称“新规”）对分成险保单佣金披发比例作出法例：首个保单年度支付的佣金，不得跳跃总佣金的70%，剩余的佣金必须在之后的至少5年平平分管。
《逐日经济新闻》记者了解到，业内多量将上述“新规”视为港险版“报行合一”，并以为此举直指始终以来分成险市集首年佣金过高激勉的销售乱象。
连年来，跟着香港保障家具，突出是分成保障在内地破钞者中的粗拙流行，高额首年佣金成为市集关注的焦点。案例潜入，有保障经纪公司向无牌转介东说念主支付大额转介费（有的以致超九成佣金）来招引内地客户，最终导致干系保单濒临作废风险。
“市集苦‘牙东说念主返佣’久矣。”一位港险代理东说念主在接管采访时吐槽说念，牙东说念主返佣作念坏市集，对于始终就业客户的代理东说念主太不公说念。从长久而言，“新规”对代理东说念主和客户皆是善事。
乱象：返佣销售纳闷市集
2023年以来，内地赴港投保激增。公开数据潜入，2023年，内地访客赴港购买的个东说念主东说念主寿保障新单保费约590亿港元，同比增长约27倍。在上年高增长布景下，2024年内地访客的新造保单保费为628亿港元，同比增长6.5%。从险种结构来看，毕生寿险、储蓄寿险等具有储蓄属性的险种保费占比跳跃九成，潜入出内地住户稠密的储蓄需求。
跟着投保热度攀升，非法违法销售香港保障的局面有所增加。据《逐日经济新闻》记者了解，一些保障牙东说念主通过高额返佣获取客户；还有一些无派司东说念主士通过与香港保障经纪公司联结，签署转介公约，在内地接纳客户，销售香港保障。
《逐日经济新闻》记者进一步了解到，与内地保障近似，香港保障也分为代理和经纪两类销售模式，代理东说念主只销售某一家保障公司的家具，牙东说念主可销售不同保障公司的家具，岂论是代理还是经纪销售模式，开展保障业务皆须抓有保障派司，且均由保障公司以佣金模样支付报恩。
销售归拢款家具，保障牙东说念主拿到的首年佣金比代理东说念主高。港险代理东说念主小周在接管《逐日经济新闻》记者采访时默示，不同公司、不同家具的佣金率有别离，但牙东说念主卖一家公司的家具拿到的佣金，可能是这一家公司的代理东说念主卖相似家具的佣金的两倍还要多，以致达到2.5倍；其动作代理东说念主，我方拿到的佣金率不到30%，牙东说念主却能拿到75%，进出十分悬殊。
返佣销售纳闷市集治安，也属于非法行径。然而，在高额首年佣金运转下，一些保障牙东说念主不吝铤而走险。
“之前找保障牙东说念主买保障是有返佣的，要是我在你这买能给我返若干？”小周在接管《逐日经济新闻》记者采访时默示，最近，一位客户来筹划保障时对她说了这么的话，当小周回话对方说“不成能返佣，这吵嘴法的”时，对方却默示不成置信。
科罚：激励机制进行重构
“首年的佣金率果然太高了，许多牙东说念主返佣给客户，一些牙东说念主以致莫得派司，只作念一个渠说念皆能拿到70%以上，即使是返还一半给客户，也比代理东说念主的佣金更有上风。”在小周看来，这些行业乱象不仅对代理东说念主不公说念，也让客户的利益受损。
“由于首年高佣金的激励，他们束缚地销售新保单，让许多东说念主为了拉生意而拉生意，许多东说念主赚完钱就不作念了，后续没了就业。”小周称，现时监管条目首年佣金下调，分管到第二、第三、第四年……便是为了让他们不祥更踏实地始终去作念。
“新规”对分成险保单佣金披发比例作出法例：首个保单年度支付的佣金，不得跳跃总佣金的70%，剩余的佣金必须在之后几年（至少5年）进行平平分管后支付。
在业内看来，“新规”的比例打算庇荫深意：70%的首年佣金保留了对销售行径的基本激励，而30%佣金需在5年内分期披发，阴私保单缴费期要害阶段。
例如而言，以一份10年期缴、年缴100好意思元的分成险为例，纠正前牙东说念主首年可获佣金95好意思元，第二年、第三年佣金永诀为3好意思元、2好意思元；纠正后首年佣金降至70好意思元，剩余30好意思元在第二年至第六年平均披发，牙东说念主能赢得每年6好意思元的抓续收入，倒逼其提供始终就业。
这次佣金纠正的中枢逻辑，是通过疏导利益分派机制，将牙东说念主收入与客户始终就业绑定。香港保监局在书记中明确默示，观念是为了饱读动保障牙东说念主在销售前后均提供抓续就业。在香港保监局看来，酬报结构过度侧重报恩合约前就业，而对抓续就业的报恩不及，可能导致牙东说念主选拔激进的销售手法，并淡薄抓续就业的责任，从而令保单抓有东说念主受到不公说念对待。
精算马克主持东说念主Mark对《逐日经济新闻》记者默示，“新规”限定首年佣金水平，使佣金披发愈加平静，进一步强化对保单始终就业的激励。这和内地监管“报行合一”精神一致。
影响：对于破钞者是利好
高额佣金带来的市集乱象还波及无牌销售问题。近两年来，香港保障销售火爆，不少内地保障经纪公司、牙东说念主加入转介戎行，由经纪公司向其支付筹划费，要是客户投保金额较大，转介能拿到的用度突出可不雅。
字据香港保监局发布的《承保始终保障业务（类别C业务以外）设备》，即《设备16》，保障公司有包袱确保始终保障家具的酬报结构不会产生欠妥诱因，从而引致中介东说念主进行欠妥销售及过度激进的销售。
旧年5月，香港保监局向香港保障业下发通函称，发现某些抓牌保障经纪公司选拔了昭彰依赖无派司东说念主员从事受规管行径的营业模式。通函明确指出，部分保障经纪公司通过无牌转介东说念主销售保单，支付高达90%以上佣金动作转介费，并向客户提供违法返佣。监管以为，保障公司需加强对中介酬报结构的审查，幸免“佣金运转型销售”。
近期，香港保监局下发的“新规”，明确将“佣金结构失衡”列为监管问题。那么，“新规”对客户和代理东说念主影响几何？
在Mark看来，“新规”对于破钞者是利好，愈加激励牙东说念主进行始终就业，同期压缩了一定返佣的空间。对牙东说念主来说，对收入会有一定影响，但现时上限也不算很低，监管更多是标准市集，幸免恶性竞争。此外，香港件均保费高，在内地市集利率束缚下行，预定利率束缚下调的环境下，香港保单的招引力仍然较高，新规不太会影响销售戎行展业的关怀。
就内地客户赴港投保，香港保监局旧年曾发布教导股票配资杠杆平台，除“亲自赴港购买香港保障”“不要与无牌东说念主士接洽”等本体之外，还说起“切勿与中介东说念主公约回佣，由中介东说念主提供的平直或波折回佣（包括第三方先容东说念主提供的回佣）皆有可能被视为违法行径”。
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